Fiche de rendez-vous - les questions à poser à vos clients qui lèvent en tant qu’avocat

Accompagner un client dans sa levée de fonds exige bien plus qu’une maîtrise technique.

C’est une opération à la fois stratégique, juridique, financière et humaine, qui engage durablement l’avenir de l’entreprise et l’équilibre de son capital.

Dès le premier rendez-vous, l’avocat doit adopter une posture d’écoute, de conseil et de structuration. Pour cela, disposer d’une grille d’analyse claire permet de poser les bonnes questions, identifier les zones de risque et bâtir un accompagnement sur-mesure.

Voici la fiche de rendez-vous de référence, structurée en 7 thématiques clés, pour ne rien laisser au hasard.

1. Questions stratégiques : pourquoi cette levée ? pourquoi maintenant ?

Avant tout, il faut comprendre le sens de la démarche.

Une levée de fonds n’est pas une solution en soi, mais un moyen au service d’une stratégie.

🎯 Questions à poser :

• Pourquoi souhaitez-vous lever des fonds aujourd’hui ?
• Quels sont vos objectifs principaux ? (Croissance, R&D, internationalisation, recrutement, acquisition…)
• Pourquoi ce timing ? Y a-t-il une opportunité de marché, un besoin de cash urgent, une fenêtre stratégique ?
• À quel stade de développement vous situez-vous (amorçage, série A, B, C) ?
• Quels sont les grands enjeux business à venir dans les 18 mois ?

L’objectif : valider la cohérence du projet, sa pertinence stratégique et l’alignement entre les ambitions et les moyens recherchés.

2. Questions liées à l’entreprise : qui est derrière le projet ?

Connaître l’entreprise, sa vision, son équipe et son historique est fondamental pour :

• identifier les points forts à valoriser auprès des investisseurs,
• et anticiper les faiblesses à sécuriser juridiquement.

🧩 Questions à poser :

• Quelle est la vision long terme de l’entreprise ?
• Qu’est-ce qui vous différencie de vos concurrents ? Quelle est votre proposition de valeur ?
• Dans quel secteur évoluez-vous ? Quelle est sa maturité, son niveau de risque ?
• Comment est structurée votre équipe ? Est-elle complète ? Quelles sont ses forces et ses failles ?
• Qui détient actuellement le capital ? Y a-t-il eu des levées précédentes ? Quels investisseurs sont encore présents ?

L’objectif : évaluer la solidité humaine, stratégique et capitalistique du projet.

3. Questions sur le montant et l’utilisation des fonds : lever, oui… mais pour quoi faire ?

L’investisseur, comme l’avocat, a besoin d’une affectation claire des fonds levés. Cela permet de cadrer l'opération juridiquement, mais aussi d'anticiper les futures demandes en matière de gouvernance ou de garanties.

💰 Questions à poser :

• Quel montant souhaitez-vous lever ? Est-ce flexible ?
• Comment ces fonds seront-ils répartis ? (RH, produit, tech, acquisition, commercial…)
• Quelles sont vos projections financières à 12, 24 et 36 mois ?
• Avez-vous étudié d’autres pistes de financement (subventions, dette, love money) ?

L’objectif : valider la cohérence entre le montant levé, les usages prévus, et la soutenabilité du projet.

4. Questions sur les investisseurs et le processus : avec qui et comment ?

Ici, l’avocat doit aider son client à choisir ses investisseurs, structurer la relation et anticiper les exigences de gouvernance.

🧠 Questions à poser :

• Quel type d’investisseur recherchez-vous ? (Fonds VC, family office, business angels, corporate…)
• Avez-vous déjà initié des discussions ? Reçu des lettres d’intention (LOI) ?
• Qu’attendez-vous de vos investisseurs au-delà des fonds ? Réseau, accompagnement, vision ?
• Quelles concessions êtes-vous prêts à faire en matière de gouvernance ? (Board seat, veto, reporting, droits de sortie…)

L’objectif : préparer les négociations, définir une stratégie d’ouverture capitalistique maîtrisée.

5. Questions juridiques : état des lieux, pacte, engagements, risques

L’enjeu ici est de sécuriser la structure juridique existante et d’identifier les éventuelles zones de friction ou de risque pour la levée.

⚖️ Questions à poser :

• Vos statuts et pactes d’associés sont-ils à jour ? Qui les a rédigés ?
• Quels engagements êtes-vous prêts à prendre envers les investisseurs ? (Exclusivité, non-concurrence, droits de préemption, drag-along…)
• Existe-t-il des contentieux en cours ? Des litiges latents ?
• Quels sont vos actifs immatériels clés ? Sont-ils bien protégés ? (Marques, brevets, logiciels, noms de domaine, NDA…)

L’objectif : préparer le terrain juridique de la levée, éviter les blocages en phase de due diligence.

6. Due diligence et documentation : êtes-vous prêts à ouvrir les dossiers ?

Une levée de fonds réussie suppose une préparation minutieuse en amont, côté documentation et organisation interne.

📁 Questions à poser :

• Avez-vous tous vos documents à jour ? (Kbis, statuts, contrats clés, comptes sociaux, titres de propriété…)
• La propriété intellectuelle est-elle correctement cédée à la société ?
• Avez-vous constitué une data room prête à être partagée ?
• Êtes-vous prêt pour les audits juridiques, financiers, fiscaux, commerciaux ?

L’objectif : fluidifier la due diligence, rassurer l’investisseur et gagner en vitesse d’exécution.

7. Suivi post-closing : et après la levée ?

Un bon avocat ne s’arrête pas à la signature. Il anticipe aussi les conséquences post-opération.

🔄 Questions à poser :

• Quelles sont vos attentes pour le suivi après la levée ?
• Avez-vous prévu un dispositif de reporting régulier ?
• Comment garantissez-vous la stabilité de la gouvernance ?
• Avez-vous prévu une clause d’ajustement, un earn-out, un plan d’incentive ?

L’objectif : assurer la pérennité de la relation avec les investisseurs et maintenir un équilibre stratégique post-deal.

Fiche de Rendez-vous – Levée de Fonds

À remplir avec le client – Objectif : audit express du projet de levée et préparation à l’accompagnement juridique